中信建投策略陈果：跨年行情进行时 AI+是中期干线
2025-01-12中信建投首席策略分析师陈果发文称，债市利率快速下跌，中国本钱市集股债双牛神态不绝。近期数据泄露地产销售改善，且详尽看战术仍有加码空间。明岁首宽松战术仍有望加码，降准降息值得期待，资金有望进一步流入A股市集，且各部委具体战术也有望连续推动落地，瞻望跨年行情将不绝。存眷潜在战术发力受益标的，AI+是中期产业干线，值得执续追踪。存眷行业：非银金融、地产链、传媒、零卖、旅游、败坏电子、配置等。重心存眷主题：AI+、首发经济等。
华金策略：一月可能不息悠扬偏强 中小盘成长占优
2025-01-12影响1月A股走势的中枢要素是策略和外部事件、流动性。（1）历史上1月A股走势未有彰着的季节性效应：上证综指在2010年以来的15年中的1月有7次高涨，8次下落。（2）影响1月A股走势的中枢要素是策略和外部事件、流动性。一是策略和外部事件偏积极则上证综指可能高涨，如2012、2019、2023年1月；反之，则可能下落，如2010、2014、2016、2020、2022、2024年1月。二是流动性对A股1月走势也有较大影响。三是基本濒临A股1月走势的影响有限。 来岁1月策略和外部事件可能偏积极、流
浙商策略：权重缓走路 成长续整理 守原仓、待时机
2025-01-12中枢不雅点 本周主要宽基指数彰着分化。预料后市，咱们合计现时市集“权重缓走路，成长续整理”的神情还将延续。一方面，权重指数在蹙迫节点筑底奏效后，举座呈现飘荡上行走势，但上行速率彰着慢于9月24日至10月8日，这与日经指数历史上关系走势十分肖似，预料这种神情后市有望延续。另一方面，以北证50、国证2000为主的成长指数无数处于调遣情景中，从时代上来讲调遣还未完成，咱们预料这种飘荡整理神情还将持续数周；其中仅有科创50预料受益于半导体板块强势，走势约略率强于其他成长指数。 竖立方面，琢磨现时市集权
中泰策略：短期预测延续颤动 忽视追溯“杠铃型”竖立
2025-01-12中枢论断：1月预测延续颤动，作风上小盘可能会持续活跃，但要温煦监管态势，竖立上短期追溯“杠铃型”，中期温煦有α逻辑的行业。 12月阛阓先涨后跌的原因？ 前半段的上升主因对蹙迫会议较为乐不雅的预期。（1）月初，阛阓对政事局会议与中央经济责任会议的预期偏高，尤其是在财政扩展限制、投向、扩内需的旅途等问题上有诸多期待。（2）12月9日召开的政事局会议定调比较积极，阶段性考据了阛阓预期。会议在总量和结构上的表述齐超预期，12月12日，阛阓反弹至月内高点。 后半个月回调的原因主要有三点。（1）阛阓对战略
光大策略：A股“春季躁动”行情或将慢慢开启
2025-01-12本周A股市集小幅高潮 本周A股市集出现高潮。受市集风险偏好回升、计策积极发力等身分的影响，A股市集本周有所高潮，主要宽基指数涨多跌少。在主要宽基指数中，本周上证50涨幅最高，涨幅为2.0%，而中证500跌幅最大，跌幅为0.3%。万得全A PE-TTM估值现在处于2010年以来61.5%分位数。 行业方面，银行、石油石化、公用作事涨幅最高，而传媒、社会干事等行业则着落显然。分行业来看，本周申万一级行业分化显然。银行、石油石化、公用作事等行业本周涨幅最高，涨幅分辩达到了3.8%、2.0%、1.2%
华安策略：颤动市中 主理高股息、基建高胜率品种、成长科技轮动契机
2025-01-12大势研判：举座呈颤动态势 一季度经济基本面有望延续改善态势，但关于计谋不绝发力的依赖度较高，难以对市集造成强拉动。辩论到中央经济责任会议后计谋厚重插足空窗期，新的宏不雅计谋预期提振可能出当今2月份对“两会”政府责任评释的预期，同期1月20日好意思国新总统上台也可能对中好意思经贸等经营预期造成扰动。因此展望市集举座呈颤动态势。 1、计谋不绝发力，一季度经济延续改善态势。展望2025Q1的GDP同比增速为5.2%足下，主要源自于破钞改善、地产销售回暖，但基本面关于计谋不绝发力的依赖度较高，尤其是破
申万宏源策略：春季行情照旧有契机的涟漪市
2025-01-12一、12月中旬以来，市集依然插足成绩效应裁减波段，来回性资金活跃度滞后退坡，短期颐养加快。市集预期下修的经由：战略预期高点——铺张刺激狂放的预期修正——新主题挖掘的胜率下落——资金推动的标的趋势也出现弯曲。短期，特朗普来回的不笃定性被和谐订价，成为了扼制作念多意愿、压制风险偏好的身分，这个身分的影响可能陆续到1月下旬。这种情况下，风险偏好强商量的主题普跌后，可能还要分化。“一波流”主题可能靠近趋势性颐养。 12月中旬，市集就依然插足了成绩效应裁减波段，短期加快颐养后，成绩效应野心已处于历史相对
中泰策略：奈何看待本周市集大幅波动？
2025-01-12一、奈何看待本周市集大幅波动 本周市集步入2025年，举座呈现回调走势。其中2025年第一个来回日（1月2日）市集举座跌幅较大，沪深300，中证500等主要宽基指数跌幅超3%。市集出现大幅下落时，庄重类板块相扞拒跌。本周市集价值板块施展相对占优，大盘价值、中盘价值举座跌幅较小。行业方面，庄重类板块，如煤炭、石油石化、银行板块举座跌幅较小。 本周A股市集的深度养息主要受价值板块的高涨乏力：一方面，12月中央经济使命会议以来的计谋预期“龙套”使得市麇集小市值成长格调阶段性赚钱回踩，另一方面，格调在
广发策略：如何看待开年下降和后续的选股念念路？
2025-01-12（一）中小盘的下降在可预见的限度之内 在上周的叙述《岁末年头“格调切换”的两个时点与律例》中，咱们一经分析，12月和1月，中小盘股票的攻击概率是比较大的，中枢是每年1月底是一皆上市公司年报预报的有条款强制裸露的戒指日，尤其是在功绩压力比较大的年份，投资者都可能提前隐敝这一风险。 当今，往来所发布的年报预报最新章程如下（第4条稍有变化）： 上市公司瞻望年度计算功绩和财务情景将出现下列情形之一的，应当在司帐年度完结后1个月内进行预报： （1）净利润为负值； （2）净利润达成扭亏为盈； （3）达成盈
信达策略：牛初的回撤 可类比99年Q3、13年Q2、19年Q2
2025-01-12近期的调节，咱们觉得性质上属于牛市初期的回撤。A股历史上除非是盈利十分强的牛市（05-07年和09年牛市），不然牛市大多会撤职“季度快涨—触动休整—连涨1年以上”的节拍法例（1994-1997、1999-2001、2013-2015、2019-2021均是如斯）。近期的调节，可类比99年Q3、13年Q2、19年Q2。战术拐点后，投资者按照之前牛市的挂念，快速入场，但随后发现盈利拐点尚未出现，甚而部分战术低于预期，导致商场回撤较多。比如：1999年519战术拐点，但随后1999年Q3国有股减捏战