热点资讯一个B轮雇主的融资被骗经历: “让我买茅台的投资东说念主, 齐是骗子”
“融资有风险，用钱需严慎。”
“记忆下来，若是资方让作念数据分析、金钱评估、讼师见证、财务监理、资金共管、增资扩股，买茅台、送购物卡、港澳外资……齐备齐是骗子！齐是骗子！”
某企业庄重东说念主赵照向记者阐发了本年寻求融资经过中际遇的一场惨痛骗局。据他回忆，“那时与重庆一家机构构兵，率先阐发得相配专科，还安排了第三方作念评估薪金和财务监理，发轫嗅觉如故一切齐在正规有序股东。但是在洽谈经过中不断以多样根由条件咱们购买得意的烟草、茅台，吃喝玩乐的支拨不胜重担。而所谓的评估和监理其实亦然他们练习的合股东说念主，融资根柢落不了地。”
与赵照情形访佛，李如海被忽悠到深圳见FA，以听起来很合理的口头提取多样用度，比如尽调费、陪跑营用度等，况且同意能快速融资。“发轫还抱有一点但愿，认为能快速对接到投资东说念主，其后才发现安排见的投资东说念主亦然想象好的，同意齐是畅谈，他们仅仅期骗咱们孔殷的融资热诚进行乱来。还好被骗的未几！全当交膏火了！”
吃喝耸峙齐作念了，左等右等莫得音书，资金撑不下去，格式黄了，公司关门。这些险些齐是本年融资商场的果然写真。关于企业而言，生计发展需要钱是常态，但商场上许多企业家和创业者融资阻挠、不得法，永恒在融资的路上苦苦探索，特地是近两年，即便构兵了上百家/，历经泰半年，却连一张TS齐未能赢得。致使于许多企业在寻找投资东说念主的经过中，遇到骗子的故事越来越多。
难怪有创业者对记者吐槽：“这岁首，找投资东说念主比找对象齐难，明星独角兽齐快成‘只身狗’了！”
投资东说念主只看不动手，大宗B轮C轮企业拿不到钱
中小微企业算作国民经济的“毛细血管”，在吸纳劳动、推动转换和促进经济增长中确认着要紧作用。但是，融资难、融资贵一直是困扰中小微企业发展的重要难题。
“立地年底了，回望往常一年的融经历程，心中不禁思潮腾涌：真挫折易！”赵照记忆，“融资经过中一定要保抓警惕，不要松懈深信那些看似好意思好的同意，以免落入骗子罗网。不然不仅会吃亏大宗财帛，还容易错过最好融资时辰和契机。”
据他阐发，就在公司积极股东融资揣摸打算时，竞争敌手抢先推出了差未几的新品。“那时咱们面终末前所未有的压力。不得不调整揣摸打算，将蓝本用于扩大分娩规模的资金用于家具升级和商场营销，更重要的是，要将融资款的大部分用来作念商场。这一调整无疑给融资职责带来了更大挑战。除了再行调整BP，还要向究诘的投资东说念主理解这一变化的原因和合感性。同期还要积极寻找其他投资东说念主，才能弥补减少的资金缺口。”
赵照的经历映射的恰是本年融资商场的果然写真。凭据最新薪金，适度2024年底，我国中小企业数目将向上3000万。但是国内一级商场投资额险些依然清偿2016年水平，致使投资数目不到2016年的六成。适度2024年11月，国内一级商场面计清楚案例9743起，融资额合计30598.5亿元，是近五年最低数据。
企业发展，需要钱是常态，但商场上许多企业家融资阻挠、不得法，在融资的路上永恒苦苦摸索，特地是近两年。今天，许多投资东说念主要么只关切投早投小，资金上前端歪斜，硬科技赛说念越来越卷，要么防备退出、老股转让后端契机，两端大中间小的“哑铃型”商场步地愈发显着，导致中间段资金不及，大宗B轮C轮企业的融资拒绝被拉长。
“刻下难，机构缺枪弹，盲目抢格式的气候大大减少。若是某个格式过于火热，那咱们基本是会探究消除的。至于刻下在A轮和B轮阶段的格式咱们就依然启动贪图退前阶梯。”某机构合股东说念主陈清海告诉记者。
陈清海默示，“刻下企业融资越来越难，一方面，商场本钱的供给量规模在消弱。国内投融资商场，除了国资外，民间资金的总量比五年前规模小了许多；另一方面，若是绝大多数创业格式与国度政策扶抓产业的匹配度不高，再加上本领含量、转换进程和商场规模较低，势必导致国有本钱的投资意愿大大缩短。”
其实关于许多创业者而言，经济下行，企业成长预期不及，岂论若何勤劳齐好像无法劝服投资东说念主自得动手、着实投资。致使一度，关于拿不到融资的事实，许多创业者不会自己找原因，反而埋怨投资东说念主端架子、拽名词、没资金没实力。
再从另一角度看，2024年上半年国内中小企业的增量假贷融资规模呈现高涨趋势。适度三季度末，赢得贷款支抓的科技型中小企业326.21万家，获贷率446.8%。获贷款支抓的高新本领企业525.79万家，获贷率为55.7%。换句话说，中小企业从一级商场PE/VC处赢得融资的金额和数目下降，而从银行渠说念赢得假贷融资规模却在大幅高涨。
企业融资新渠说念，佳禾优配职工贷款“最高2000万”
在中国企业结构中，中小微企业占比高达90%，是我国经济韧性和劳动韧性的要紧撑抓。强化金融支抓遇困行业企业度过难关、归附发展，可谓趣味紧要。为了进一步促进中小企业融资的平衡发展，宇宙各地政府不断加大政策扶抓力度，优化融资环境，并加强地域间的配合与换取。以上海为例，本年就为企业融资放了大招！近期，上海金融监管部门就将科技企业“职工抓股贷”试点从临港新片区、张江等区域全面扩大到了上海全市。许多中小企业在发展经过中濒临资金穷乏，贷款并不奇怪，非常的其实是抓股职工贷款上班。
上海这一转换举措不错说是走在宇宙前哨，为科技企业发展提供了全新的融资渠说念。通过支抓企业的实控东说念主、高管、职工主干、法东说念主股东径直或曲折通过抓股平台(SPV)参与企业股权引发、职工抓股揣摸打算、定向增发、改制，以及企业顾问层收购其他股东所抓想法企业股份等融资行为，专项用于注入科技企业，既为企业贬责资金问题又支抓职工抓股揣摸打算，让职工在改日有契机赢得公司股权收益。
据某银行里面东说念主士先容，跟着企业发展，刻下不少企业齐会适量将股权授予高管和中枢职工，使其分享公司收益。但个东说念主认购股权需要一笔不小的资金。加上银行的信贷资金按律例一般“不得用贷款从事股本权柄性投资”，职工抓股和股权引发也属于这一鸿沟。而试点业务为科技企业职工抓股融资打通畅说念，要点贬责现存金融家具和科技型企业个性需求的脱节问题，格外于为企业提供新的资金渠说念。
刻下上海科技企业“职工抓股贷”业务的单东说念主最高授信额度为2000万元，贷款期限最长可达10年；企业单次最高额为1亿元。这件事的公道是，若是公司发展后劲高大，家具本领靠谱，贷款就意味着提供杠杆不错分享公司改日的红利，可能今夜暴富。比如刻下惟有100万，改日上市翻10倍就是1000万；但若是贷款2000万翻10倍就是2个亿，足以改变一个东说念主的荣幸和阶层。
但任何事情齐有两面性。“职工抓股贷”政策看着诱东说念主，可银行跟职工之间是债权干系，而职工跟企业之间是股权干系。若是公司出现问题或股价大跌，用企业股权融来的钱不错毋庸还，股东参与公司歇业计帐即可。但职工欠银行的钱，则是实打实的打工东说念主个东说念主债，必须得还。此外，若是企业歇业计帐，平庸股东的优先级基本垫底，也就是说基本肉包子打狗，财帛有去无回。再换个念念路，银行为什么不径直贷款给企业？很浮浅——要么企业可典质物不及，要么财务目的过不了银行风控。
银行不唯有贷款，还有C
2024年，股权商场也出现了一些新的结构性变化——以保障和银行为代表的金融机构“流水”流入显着加速，尤其险资出资23笔达到413亿元，向上昨年全年的50%。相对的，场所国资、天然仍是主流，但出资额亦然自2020年以来呈现下降趋势，2024年上半年抓续下降至1094亿元，较昨年同期1132亿元减少38亿元。
这里咱们只谈银行。银行参与股权投资其实算不得清新事。往常几年银行系资金以连接入场参与股权投资，仅昨年包括兴银搭理、北银搭理、杭银搭理、苏银搭理、南银搭理等5家银行搭理子出资私募股权投资，与9家投资机构配合，累计出资向上8.95亿。本年最重磅的银行系本钱动作就是国度大基金三期的成立，其中建造银行、中国银行、工商银行、农业银行均出资215亿元，交通银行出资200亿，邮储银行出资80亿元。足可见银行系LP正加速下场。
本年“创投十七条”建议“扩大金融AIC径直股权投资试点范围”无疑亦然向银行系LP入局一级商场发出了更明确的信号。仅在8月份，工商银行旗下机构工银投资就发起建树了三支基金总规模260亿。而在新政发布后，深圳第一时辰就召开五大行AIC机构与深圳各行政区、国资国企需求对接会。
在创投鸿沟，比拟政府母基金、VC/PE等投资主体，银行系AIC之前并不为大家所熟知。跟随高新本领产业发展需要以及银行参与股权投资的渐进式改造，AIC闲散成为一级股权商场的要紧出资东说念主，试点城市从上海扩大至北京、天津、重庆等18个城市，并放宽了股权投资金额和比例。适度刻下，AIC签约意向基金已接近3000亿元，且上半年已有AIC大笔出资投入股权商场，如工银金融金钱投资有限公司出资额达56亿元，中银金融金钱投资有限公司出资额达49亿元。从银行AIC基金的参与面目看，多是“母基金+直投”，致使部分基金已启动对接具体格式。
陈清海告诉记者，比拟传统机构，银行AIC公司对企业的对赌条件会更小，有意于企业万古辰维度下安妥成长。另一方面，往常找场所募资，更多需要承担场所招商引资、扶抓场所产业发展的任务，若是是银行AIC出资大略条件会不雷同，但是不是只可投资当地格式是个问题。举座上，AIC股权投资试点扩大关于流畅募投管退全链条如故很故趣味，更要紧的是，能率性度支抓科技转换发展，投早投小投历久投硬科技。
不外，从往常的债转股进阶到如今的纯股权投资，银行如故濒临一些专科才智不及的问题。况且从已签约的AIC基金来看，绝大部分资金其实并未流向商场，80%-90%是流向了国资体系内。一位头部AIC资深业务司理对外在示，“AIC必须栽种自己的投研才智，深远与国资GP的配合，改善流动性顾问体系，同期也需进一步完善引发机制以招引优秀东说念主才。刻下AIC多与国资GP配合，且双GP模式比较常见。AIC与商场化GP还要相互磨合。”